TrendForce：2027年存储市场超1.28万亿美元
全球存储市场正迎来一场由人工智能范式迁移驱动的结构性变革。市场研究机构TrendForce在最新报告中罕见地大幅上修预测，将2027年全球存储市场规模预期从8427亿美元一举推高至逾1.28万亿美元，年增长率高达44%。本轮上调的核心逻辑在于AI发展重心从大规模模型训练全面转向以推理为核心的Agentic AI应用，由此催生的存储需求正以量级跃升的姿态重塑DRAM与NAND Flash的供需格局，供给缺口短期难以弥合，价格上行动能有望延续至2027年。
Agentic AI重塑存储需求结构：推理循环撬动DRAM与NAND需求倍增
TrendForce明确指出，AI发展路径的转变是存储需求扩张的根本驱动力。随着AI应用从一次性大模型训练转向持续推理的Agentic AI范式，存储需求的特征发生根本性改变。在DRAM层面，Agentic AI系统中的推理请求已从单次查询演变为持续迭代循环，KV缓存容量随上下文窗口扩大而等比增长，一旦需要重新计算，算力成本将呈指数级上升。高效的KV缓存管理成为AI推理性能的关键，直接推动HBM及DRAM需求激增。此外，Agentic AI工作负载对CPU在调度、数据预处理及内存管理方面的要求大幅提升。TrendForce指出，在新一代AI服务器平台中，CPU与GPU的配比已从传统的1:8逐步向1:4甚至更高转变，英伟达NVL72机架即采用1:2配置。CPU部署比例的提升同步扩大服务器DRAM容量需求，对采购量及合约价格形成有力支撑。
在NAND闪存领域，AI代理显著扩大企业端使用规模，重度用户的token消耗量较此前增加多达四倍；AI生成内容媒体复杂性的持续提升也在加速token消耗增长。TrendForce认为，HBM部署成本依然偏高，传统HDD受限于访问速度及功耗，难以满足实时AI推理与训练负载，这为NAND解决方案打开了重要增长空间。从SCM SSD、HBF到SLC/pSLC SSD，多种高性能SSD技术正在AI推理、训练及Agentic工作负载等多个生态层面快速渗透，成为新的关键增长引擎。
DRAM：供给约束叠加需求扩张，量价齐升延续至2027年
HBM生产所消耗的晶圆产能持续压缩传统DRAM的可用供给，叠加需求持续扩张，供应商在合约谈判中的定价权进一步强化，TrendForce预计价格上行动能将延续至2027年。具体预测方面，TrendForce将2026年DRAM市场规模预测从此前的5516亿美元大幅上调至6187亿美元，对应约303%的年增幅；2027年收入预计进一步增至9033亿美元，同比增长约46%。这一量价齐升态势反映了AI推理与训练需求对DRAM产能的持续挤压以及供应链短期难以扩产的刚性约束。
NAND Flash：CSP资本支出提速，多层需求驱动增长至3794亿美元
全球九大云服务提供商（CSP）的资本支出合计持续快速攀升，TrendForce预计2026年增速将达79%，资本强度有望提升至34%。报告指出，这一趋势反映出行业战略逻辑正从需求驱动的产能扩张，转向以争夺长期竞争优势为目标的大规模AI基础设施投资。在需求端，Agentic AI、企业级大模型推理以及AI生成内容媒体复杂性提升共同扩大NAND消耗。TrendForce预计2026年全球NAND闪存市场预测上调至2706亿美元，同比增幅约281%；2027年市场规模进一步扩张至近3794亿美元，继续维持约40%的年增速。CSP资本支出的加速投入成为NAND需求的核心推手，而高性能SSD在AI数据中心中的快速渗透则进一步强化了这一增长动力。
