CPU需求激增，AI推理引爆千亿市场
AI基础设施正经历从训练到推理、再到智能体（Agentic AI）的范式转移，CPU的角色被重新定价。短短数月内，数据中心CPU市场的想象空间从600亿美元攀升至1200亿乃至2000亿美元级别。AMD、Intel、Nvidia、Arm等巨头纷纷调整战略，一场围绕系统级算力新秩序的升维战争已然打响。
AMD与Intel营收份额分化，x86双雄激战正酣
在价值最高的大型云厂商数据中心，AMD已几乎与Intel平分秋色。2026年Q1，AMD数据中心业务收入达58亿美元，同比增长57%，服务器CPU收入连续四个季度创纪录。Mercury Research数据显示，AMD服务器CPU出货量份额升至33.2%，营收份额则高达46.2%——这意味着每卖三颗服务器CPU中约一颗是AMD的，且平均售价显著高于Intel。Intel虽仍握有66.8%的出货量，但因中低端芯片占比高，营收份额仅剩53.8%。
Intel正将Clearwater Forest（Xeon 6+）视为反击关键。这款基于18A制程的服务器处理器计划2026年上半年发布，最高提供288个能效核心，单周期指令执行能力提升约17%。Intel CEO陈立武透露，18A制程良率每月提升约7%，进展超出预期。他指出客户反馈CPU与GPU配比正从1:8向1:1甚至4:1靠拢，强调必须走向全栈式发展，交付完整机箱级系统架构。
AMD则通过第六代EPYC Venice（Zen 6架构、2nm工艺）绑定CPU、GPU与机柜级系统，其中Verano为AI基础设施专用CPU。AMD正加速供应链投资，计划向台湾AI产业投资超100亿美元，重点涵盖先进封装、基板和机柜级系统制造。
Nvidia Vera CPU来势汹汹，系统级“一锅端”威胁x86阵营
Nvidia凭借Vera CPU直接侵入CPU腹地。Vera基于定制Arm核心，与Rubin GPU及NVLink端到端协同设计，宣称相比x86方案可实现最高1.5倍单核性能、2倍性能功耗比和4倍机柜密度。Nvidia在电话会中表示，Vera Rubin将在2026年下半年开始生产，较Blackwell实现最高35倍推理吞吐和10倍AI Factory收入提升。Nvidia的目标不仅是GPU，而是将CPU、GPU、NVLink、DPU、NIC、交换机和软件栈整合为一个完整平台，对Intel、AMD、Broadcom、Marvell等厂商形成全面压力。
Arm亲自下场做芯片，AGI CPU打破商业模式边界
Arm推出的AGI CPU是其首款量产级芯片，专门面向智能体AI工作负载设计。该处理器基于Neoverse CSS V3平台，最高136个V3核心，支持bfloat16/INT8 AI指令，TDP 300W，采用机柜优先设计。Meta是主导合作伙伴和客户，用于优化千兆瓦级AI基础设施部署。Arm在电话会中预计，到FYE31，AGI CPU收入将达150亿美元，IP收入100亿美元，合计250亿美元。Arm从IP授权商转型为成品芯片供应商，既强化了自身在数据中心的存在感，也可能与采用其IP的客户形成竞争边界。
无论如何，CPU不再是配角。在AI下半场，系统级算力新秩序正由这些历久弥新的主控芯片重新定义。
